Ваш надежный партнер
для комплексных бизнес-решений
рус укр

Оценка ценных бумаг (акций, облигаций, векселей)

Оценка ценных бумаг имеет свои особенности, определяемые тем, что ценная бумага представляет собой специальную форму существования капитала и одновременно является товаром, обращающимся на фондовом рынке. Ценной бумагой является документ, удостоверяющий, с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Таким образом, оценка ценных бумаг состоит в полном и точном анализе совокупности прав владельца ценной бумаги и определении стоимости этих прав. 

К ценным бумагам относят облигации, векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя, коносамент, акции, приватизационные ценные бумаги и другие документы. 

Оценка ценных бумаг проводится при:

  • совершении сделок купли-продажи
  • внесения ценных бумаг в уставной капитал предприятий
  • оформлении залога для получения кредита
  • для определения текущей рыночной стоимости компании и ее активов

При проведении оценки большое значение имеет вид ценной бумаги, ее эмитент, наличие биржевой котировки или присутствие данной ценной бумаги на финансовом рынке во внебиржевом обороте. Если ценная бумага, которые требуется оценить, котируется на открытом рынке, то определение ее стоимости и оформление отчета занимает наименьшие сроки. Если акция или облигация не имеет биржевых котировок и по ней не имеется информации о ценах купли-продажи на открытом финансовом рынке, то оценка таких ценных бумаг производится на основе:

  • анализа текущей конъюнктуры финансового рынка
  • доходности оцениваемой ценной бумаги и данных о надежности эмитента и устойчивости его финансового положения
  • исследования финансового состояния эмитента с учетом степень риска вложения денежных средств в данную ЦБ

Основными факторами, влияющими на стоимость ценной бумаги, являются:

  • ликвидность
  • соотношение спроса и предложения на торговых площадках
  • котировки
  • доходность или текущая стоимость будущего дохода
  • характеристики эмитента
  • надежность ценной бумаги, риски неисполнения обязательств

Консалтинговая компания Центр «Парето» определяет рыночную стоимость следующих ценных бумаг:

  • паевых (долевых) - обыкновенных и привилегированных акций
  • долговых - облигаций и векселей
  • производных - опционов, фьючерсов и пр.

Оценка акций - это, по сути, определение стоимости данной компании (бизнеса), а точнее, той доли стоимости бизнеса, которая приходится на оцениваемый пакет акций. Оценочная экспертиза может быть проведена для определения рыночной стоимости обыкновенных и привилегированных акций, эмитированных открытыми или закрытыми акционерными обществами для решения следующих вопросов:

  • оценка стоимости акций при заключении сделок по купле и продаже, наследованию и дарению и прочее
  • оценка рыночной стоимости акций при условии изменения структуры предприятия – либо поглощение, либо слияние и т.д.
  • оценка акций для дополнительного выпуска в обращение или эмиссии ценных бумаг
  • оценка акций для определения стоимости на рынке при выкупе
  • оценка акций для привлечения внешнего инвестирования
  • оценка акций как залоговой стоимости при получении кредита

При проведении оценки большое значение имеет размер оцениваемого пакета, а также ликвидность оцениваемых ценных бумаг. Наивысшей ликвидностью обладают акции открытых акционерных обществ, котирующиеся на основных биржевых площадках, а наименьшей ликвидностью - акции закрытых акционерных обществ, не присутствующие в открытом обороте.

Оценка облигаций – оценка стоимости права владельца ценной бумаги на получение всей стоимости облигации и процентов по ней.

Облигация — эмиссионная долговая ценная бумага. Облигация закрепляет право ее владельца на получение от эмитента в предусмотренный срок ее номинальной стоимости, фиксированного процента от номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт.

Вексель — строго установленная форма, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель), либо предложение иному указанному в векселе плательщику (переводный вексель) уплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную денежную сумму в конкретном месте.

Основой оценки векселя является определение его стоимости как финансового инструмента, способного приносить прибыль его владельцу. Главными способами извлечения прибыли являются получение процентов или приобретение векселя по цене, ниже его номинала.

При оценке стоимости векселя специалист Консалтинговой компании Центр «Парето» анализирует доходность векселя, конъюнктуру финансового рынка и определяет степень надежности векселедателя, плательщика и иных лиц, ответственных по векселю.

Вернуться в предыдущий раздел сайта: Оценка имущества и имущественных прав

Подробнее:

(044) 361-99-79

(067) 538-69-49

(050) 314-19-99

value@pareto.kiev.ua

Сайт: https://pareto.com.ua/ocenka-cennyh-bumag/